Project Description
Overview
Ho guidato la valutazione e l’intero processo di vendita, orchestrando un beauty contest competitivo per la cessione di una società specializzata nella gestione/recupero di crediti deteriorati di un grande gruppo bancario europeo. L’operazione si inseriva in un riassetto organizzativo che spostava la gestione dei non-performing direttamente all’interno del perimetro bancario e prevedeva la dismissione dell’entità dedicata.
Client Profile
Il venditore era un gruppo bancario paneuropeo con decisione di razionalizzare i costi e centralizzare le attività di recupero crediti; l’asset oggetto di cessione operava da anni su portafogli NPL con processi specializzati e contabilità separata, già idonei a disclosure verso investitori terzi (IM, serie storiche, KPI operativi).
Approach
Ho sviluppato una valutazione difendibile fondata su analisi di coorti e performance storiche del portafoglio, definendo ricavi futuri attesi per scenari e ricostruendo i redditi medi normali su orizzonte quinquennale. Il lavoro è stato documentato in una perizia completa e in un Information Memorandum per i potenziali acquirenti, con mappatura dei flussi di recupero, costi variabili, imposte anticipate e impatti sui conti prospettici. Sul piano di processo ho impostato long-list e short-list, Q&A strutturato, management meetings e richiesta di offerte vincolanti con marcatura contrattuale. La competizione è stata guidata da regole chiare su dati, tempistiche e criteri di aggiudicazione, assicurando comparabilità delle proposte economiche e delle condizioni accessorie (governance, transizioni operative).
Results
La gara ha generato pressione competitiva reale e una curva di rilanci ordinata; l’esito è stato un prezzo finale circa doppio rispetto alle aspettative iniziali del cliente, con documentazione pronta per diligence bancaria e closing (perizia, IM, serie dati e allegati). Il perimetro informativo e la metodologia restano riutilizzabili per ulteriori dismissioni o cartolarizzazioni analoghe.
